Adobe เกิดอะไรขึ้น?? ทำไมราคาหุ้นตกลงจากจุดสูงสุดเกือบ -40%!!
Exclusive Content
.
#งบ Q4/21
Revenue → $4.11 Billion +20% YoY พอๆกับที่นักวิเคราะห์คาดไว้
EPS → $3.2 +14% YoY พอๆกับที่นักวิเคราะห์คาดไว้
.
#สรุปไฮไลท์ #Adobe_Creative_Cloud จากงาน Adobe Max ที่ผ่านมา
ก่อนอื่นต้องเกริ่นก่อนว่า Adobe Creative Cloud หรือ Adobe CC คือชุด Software Application แบบเช่าใช้รายปี สำหรับคอมพิวเตอร์ที่ใช้ระบบปฏิบัติการ Windows และ Mac OS ที่รวมแอปกว่า 20 รายการสำหรับการถ่ายภาพ, วิดีโอ, การออกแบบ, เว็บ, UX และโซเชียลมีเดีย ซึ่งแอปต่าง ๆ สามารถทำงานร่วมกันได้ รวมถึงรองรับการทำงานแบบทีม
.
โดยในงาน Adobe Max ที่ผ่านมา บริษัทได้ออกฟีเจอร์ใหม่ๆ เช่น
– บริษัทได้พยายาม เพิ่ม Channel การใช้ Photoshop และ Illustrator บนเว็บ โดยเลือกและเปลี่ยน function ให้เหมาะกับการใช้บน Web Base มากขึ้น (ตัว Beta)
สามารถทำงานเป็นทีมโดยเพียงแค่ใช้ URL ก็สามารถเชิญให้ใครก็ตามเข้ามาดูและแสดงความเห็นบนไฟล์ Photoshop หรือ Illustrator ของเราได้ ซึ่งคนที่เข้ามาไม่จำเป็นต้องใช้บริการ Creative Cloud แต่อย่างใด
– การผสานรวมแพลตฟอร์มของ Frame.io เข้ากับ Creative Cloud เพื่อเปิดหนทางใหม่ในการสร้างสรรค์นวัตกรรมงานวิดีโอ
– ฟีเจอร์ Content Credentials ในโปรแกรมต่างๆ เพื่อให้ครีเอเตอร์ได้รับเครดิตจากผลงานของตนเอง เช่น การใส่ชื่อผู้สร้างภาพ เวลาและสถานที่ที่ถ่ายภาพ เป็นต้น โดย Content Credentials ยังสามารถป้องกันไม่ให้บุคคลที่ไม่หวังดีแอบอ้างหรือขโมยผลงานของเราและนำไปขายในตลาด NFT ได้อีกด้วย
-เปิดตัว Creative Cloud Express โปรแกรมนี้ถ้านึกไม่ออกมันเหมือนกับ Canva แทบจะทุกประการ ซึ่งการประสบความสำเร็จอย่างล้นหลามของ CANVA
ทำให้ Adobe มองข้ามโอกาสนี้ไปไม่ได้
โดยลักษณะเป็น platform ที่มีรูปภาพ วิดีโอ และ Template & Tool สำเร็จรูปเตรียมไว้ให้ ทำให้สามารถทำสื่อประเภทต่าง ๆ ออกมาได้ง่ายและรวดเร็ว
ด้วย Concept ที่ ทุกเพศ ทุกวัย ทุกอาชีพสามารถทำ Graphic ได้ง่าย ๆ ไม่จำเป็นต้องมีพรสวรรค์
โดย Adobe ได้ใช้ความได้เปรียบของตัวเองที่มีคลังสื่อครบวงจร ไม่ว่าจะเป็น Font, Stock Image และ Stock Video
.
Revenue → $17.90 Billion +13% YoY นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ $18.2 billion
EPS → $10.25 +2% YoY
.
Guidance การเติบโตของรายได้ในปี 2022 นี้ถือว่าเป็นการเติบโตที่น้อยที่สุดตั้งแต่ปี 2015 ของบริษัท โดยในอดีต Adobe มีการเติบโตของรายได้อยู่ที่ประมาณ 17% CAGR ตั้งแต่ 2008 ถึงปัจจุบัน
สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนต่างสัยสัยว่า Adobe จะยังประคองการเติบโตที่เท่าเดิมได้หรือไม่ เทียบกับ P/E ที่เกือบ 70 เท่าในปีที่แล้ว
อย่างไรก็ตามตอนนี้นักวิเคราะห์รายหลายก็ปรับลดเป้าราคาหุ้น Adobe ไปแล้ว
.
สาเหตุที่กล่าวมาข้างต้นส่งผลในราคาหุ้น Adobe ลดลงกว่า 40% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนของปี 2021 ที่ผ่านมา แม้ลงมาเยอะแล้วตอนนี้ P/E ก็ไม่ได้ถือว่าถูกเสียทีเดียว อยู่ที่ประมาณ 43 เท่า เทียบกับการเติบโตแค่ประมาณ 10%
หรือหากมองด้วย P/S ที่ปัจจุบันอยู่ที่ราว ๆ 13 เท่า ในมุม SaaS ที่อัตราเติบโตเท่านี้เพียง 10%
Valuation ระดับนี้ถือว่ายังสูงไปมาก
.
โพสต์นี้เป็นตัวอย่างบทความจากกลุ่มปิด BottomLiner Exclusive
รายละเอียด Exclusive เพิ่มเติม>> https://www.facebook.com/bottomlinerglobal/posts/5516136668401422
.
BottomLiner