ASML บริษัทต้นกำเนิดชิปมือถือและคอมพิวเตอร์ทั้งโลก

เราต้องเข้าใจก่อนว่ากระบวนการผลิตชิป 1 อันมีขั้นตอนซับซ้อนมากในโรงงาน โดยเป็นการเปลี่ยนแผ่นซิลิคอน (วัตถุดิบตั้งต้น) ให้กลายเป็นชิปคุณภาพสูงนำไปประมวลผลในคอมพิวเตอร์หรือมือถือได้ จะใช้ระยะเวลาในการผลิตทั้งหมดประมาณ 3 - 4 เดือน.กระบวนการดังกล่าวล้วนต้องการเครื่องจักรที่มีเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น เครื่องทำความสะอาดแผ่นซิลิคอน เครื่องตรวจสอบจุดบกพร่อง และไฮไลท์สำคัญอยู่ที่ “เครื่องฉายแสงลงบนแผ่นชิป” ที่เป็นตัวช่วยให้โรงงานสามารถผลิตชิปขนาดเล็กลง (ประสิทธิภาพสูงขึ้น) สำเร็จ ซึ่งเทคโนโลยีที่จำเป็นสำหรับการผลิตในอนาคตมีเพียงบริษัทเดียวที่สร้างได้ บริษัทดังกล่าวก็คือ “ASML” ตัวแทนอุตสาหกรรมไฮเทคจากเนเธอร์แลนด์.ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา เทคโนโลยีเครื่องฉายแสงลงบนแผ่นชิปมีการแข่งขันกันอย่างรุนแรง เนื่องจากเครื่องจักรนี้เป็นตัวกำหนดว่าชิปรุ่นใหม่จะสามารถผลิตให้เล็กลง (ประสิทธิภาพสูงขึ้น) ได้หรือไม่ 3 บริษัทเจ้าใหญ่ที่ครองตลาดคือ ASML, Canon, Nikon ซึ่ง 2 เจ้าหลังก็คือบริษัทญี่ปุ่นที่ผลิตกล้องถ่ายรูปนั่นเอง.แต่ยิ่งเวลาผ่านไป ภาพยิ่งชัดขึ้นเรื่อยๆ ว่าเทคโนโลยี EUV ที่จำเป็นต่อเครื่องฉายแสงของการผลิตชิปให้ขนาดเล็กลง (ประสิทธิภาพสูงขึ้น) มีเพียง ASML เท่านั้นที่สามารถคิดค้นได้สำเร็จ และพร้อมเข็นเครื่องจักรออกให้ผู้ผลิตรายใหญ่อย่าง TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) นำไปทดสอบได้ก่อน.เมื่อสถานการณ์ชัดเจนว่าเครื่องจักรนี้ใช้งานได้จริง จำเป็นต่อกระบวนการผลิตชิปในอนาคต และมี ASML... Continue Reading →

ลงทุนยุคใหม่ ต้องรู้ทันอนาคตด้วย Alternative Data

บอกลาการลงทุนแบบเดิมๆ เพราะลงทุนยุคใหม่ ต้องรู้ทันอนาคตด้วย Alternative Data รู้หรือไม่ ในขณะที่นักลงทุนหลายท่านกำลังเชื่อว่า Robot Trade, Algorightmic Trading และ Articifial Intelligence (AI) จะเอาชนะพวกเราชาวเม่าหรือเม่าปีกเหล็ก หรือแม้แต่เหล่าเซียนที่ทำงานในสายอาชีพการลงทุน บรรดา Hedge Fund ชั้นนำด้าน Algo Trading และลักษณะที่เป็น plug-in hybrid (ไม่ใช่รถยนต์นะครับ) หรือ set parameter ให้กับโมเดลเพื่อสแกนหาหุ้นและจังหวะเข้าออก กำลังพ่ายแพ้ และถึงขั้นต้องลดค่าธรรมเนียม เดิมเป็นเพราะแพ้กับตลาด buy & hold เนื่องจากหุ้นขึ้นขาเดียว แต่เมื่อเข้าสู่ช่วงหุ้นผันผวนในตอนนี้ ก็ยังพ่ายแพ้ ให้กับคู่แข่ง ที่ใช้ Alternative Data หลายท่านอาจจะคิดว่า เพราะว่ามันไม่ได้บอกว่างบกำไรจะเติบโตดี หรือไม่รู้ว่ายอดขายจะไม่ดีแล้ว เพราะมันเป็นอดีต ... คำตอบเหล่านั้น ก็มีส่วนถูกบ้าง แต่สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือ เขากำลังพ่ายแพ้เพราะเขาใช้ Data ที่... Continue Reading →

ภัยร้ายที่ซ่อนเร้นของหุ้นเทคโนโลยี พาหุ้นโลกระส่ำ

ภัยร้ายที่ซ่อนเร้นของหุ้นเทคโนโลยี พาหุ้นโลกระส่ำ // โดย BottomLiner หลายท่านอาจสงสัยว่า นี่จะวิกฤตหรือยัง และกำลัง งงงวย กับข่าวต่างๆที่ออกมาว่า ตลาดหุ้นตก เพราะผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลขึ้นไปสูงไวเกินที่ตลาดคาด และตลาดหุ้นเทคฯ “แพง” และ Trump tweet อะไรบ้าๆออกมา จึงเข้า Risk off Mode …  ข่าวหรือความเห็นเหล่านั้น มันไม่ผิด แต่มันเป็น "ไก่กับไข่" เพราะแบบนั้นจึงแบบนี้ ไม่ได้บอกเราถึงสาเหตุที่แท้จริง สิ่งที่เป็นสัญญาณ เตือนเรามาตลอดในรอบนี้ มันไม่ใช่ yield curve .. อันนั้นตลาดรู้กันอยู่แล้ว และหุ้นไม่ได้ตกเพียงเพราะมันจะ inverted (เรื่องนี้หลายท่านยังเข้าใจไม่ถูก) และไม่ใช่ yield ขึ้นเร็วกว่าที่คาด เพราะที่วิ่งแรงๆปีนี้ มาจากความเชื่อว่าน้ำมันจะกลับมาแพง ส่งผลต่อ yield ค่อนข้างชัด …. สิ่งที่เป็นสัญญาณ ที่ดีมากคือ “ราคาสินทรัพย์” ของ Supply chain กลุ่มเทคโนโลยี... Continue Reading →

MINT ฉวยโอกาสดอกเบี้ยขาขึ้น ขายหุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ เราควรฉวยโอกาสซื้อตามไหม?

MINT ฉวยโอกาสดอกเบี้ยขาขึ้น ระดมขายหุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ เราควรฉวยโอกาสซื้อตามไหม? โดย BottomLiner หลายคนมักร้องยี้ กับตราสารหนี้ แต่หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์จริงๆนั้นมีเสน่ห์ เพราะดอกเบี้ยจะสูงมาก เรามาดูกัน 3 แง่มุม เพื่อวิเคราะห์ว่าควรคว้าโอกาสนี้ไว้ดีรึเปล่าครับ ในอดีตใครเคยออกบ้าง ออกดอกเบี้ยเท่าไหร่ MINT มีฐานะการเงินอย่างไร ทำไมอยู่ๆทำแบบนี้ ดอกเบี้ยที่จะได้ จะคุ้มจริงหรือ? ใครเคยออกบ้าง ? ข้อมูลในอดีต เท่าที่เห็นส่วนใหญ่ได้ดอกเบี้ย 5%+ ถือว่าไม่น้อยเลย เพราะเป็นบริษัทใหญ่ มั่นคง และในช่วงดอกออมทรัพย์ 0.3% ดอก 1 ปี 1.5% กันแบบนี้ นักลงทุนหลายคนมองตาปริบๆ ตั้งแต่อดีตจนถึงปัจจุบันมีการออกหุ้นกู้ประเภทนี้เพียง 10 ราย ปี 2542 ธนาคารกสิกรไทย (KBANK) มูลค่า 19,956 ล้านบาท ปี 2550 ธนาคารธนชาต มูลค่า 14,260 ล้านบาท ปี 2549... Continue Reading →

คอนโด คือการลงทุนที่ดี จริงหรือ?

เนื่องด้วยมีนักลงทุนหลายๆท่านได้สอบถามทางทีมงานมาเกี่ยวกับราคาคอนโดเนื่องจากราคาขึ้นมาดีมากในช่วงหลัง แต่ไม่ทราบว่าตอนนี้แพงไปแล้วรึเปล่า วันนี้ทางเราจึงถือโอกาสชี้แจงมุมมอง และเสนอข้อมูลตัวเลขที่น่าสนใจที่น่าจะตอบคำถามถึงความแพงของคอนโดได้อย่างดี ซึ่งมุมมองของเราครั้งนี้เรากล่าวถึงอสังหาฯแนวดิ่งหรือคอนโดเท่านั้น มิได้เหมารวมไปถึงอสังหาฯแนวราบแต่อย่างใด

สรุปเนื้อหางานสัมมนา การลงทุนในยุค Big Data ในงาน Unlockday III (ฉบับ Remixed)

มาตามสัญญาครับ สัมมนาในช่วง การลงทุนในยุค Big Data นั้น เป็นการเตรียมความพร้อมให้นักลงทุน ก่อนเข้าสู่ช่วง The Battle สงครามหุ้นเทคโนโลยี ระหว่างจีนและอเมริกา เนื้อหาหลักๆ จะเน้นที่ สร้างความเข้าใจว่า มันมีอะไรเปลี่ยนแปลงไป ที่จะกระทบการลงทุน และการใช้ Data ที่ยุค 90s ทำไม่ได้ เช่น Google Search เพื่อใช้เป็นสัญญาณ ในการซื้อขาย และขอใช้โอกาสนี้ เพิ่มรายละเอียดในบางจุดนะครับ โดยเฉพาะเรื่องของ Millennials ที่ใช้เงินฟุ่มเฟือย ว่ากระทบอะไรบ้าง (จะบิดเนื้อหาไปจากสัมมนาบ้าง เพื่อให้ท่านที่เข้าร่วมสัมมนาได้รับข้อมูลใหม่ๆ มีประโยชน์ต่อการอ่านเพิ่มขึ้น) เรื่องที่ 1 ลงทุนอย่างไรให้กำไรในยุค Big Data เมื่อตลาดหุ้นโลกตอบรับการเปลี่ยนแปลง สรุปใน 8 บรรทัด: โลกได้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ Demographics ที่คนเคยฝังใจว่าเป็นสังคมผู้สูงอายุ มันไม่ใช่อีกแล้ว เปลี่ยนไป กลุ่มคนรุ่นใหม่ เติบโตมาพร้อมกับเทคโนโลยีและความสบาย ได้กลายเป็นกลุ่มหลักของโลก และเริ่มมี Spending... Continue Reading →

ใครทำอะไรหุ้นไทย ดอยนี้ยังไงต่อดี?

BottomLiner ขอแบ่งการขายเป็น 2 ระลอก ครับ

กระแส America First ขายประเทศที่อ่อนแอ โดยเฉพาะประเทศที่มี หนี้ เป็นดอลลาร์เยอะ โดยเฉพาะกลุ่มตลาดเกิดใหม่ รอบนี้ไทยไม่ค่อยโดน
Trade War มาอีกแล้ว vs ECB รัดเข็มขัด vs รัสเซียเทขายพันธบัตร US ครึ่งหนึ่ง มาเต็มไปหมด แต่ไม่ว่าจะเรื่องไหน หรือมีเรื่องอะไรที่พูดไม่ได้ ครั้งนี้หุ้นไทยลงแรง และมีปอบ เข้ามาแจม

ความเชื่อผิดๆว่าเป็น VI เพราะ ลงทุนระยะยาว .. เจ็บแต่จริง เหตุผลที่ทำให้ VI ปลอมๆไม่สำเร็จ

VI ดูที่คุณค่าของกิจการ ซื้อในยามที่ราคาถูกกว่ามูลค่าที่แท้จริง (undervalue) ไม่ใช่ดูแค่ระยะเวลาในการถือครอง

Up ↑