รู้ทัน Economic Cycle อย่าให้ข่าวร้ายมาหลอกให้เราขายหุ้น
Economic cycle หรือ วงจรเศรษฐกิจ ตามหลักแล้วจะประกอบไปด้วยกัน 4 ช่วงด้วยกัน ไล่ตั้งแต่ ช่วงเติบโต > พีค > ถดถอย > จุดต่ำสุด > ฟื้นตัว (กลับไปเติบโตอีกครั้ง)
เรียกได้ว่ามนุษย์อยู่กับเรื่องแบบนี้มาเป็นพันปี ดังนั้นถ้าจะเจอเศรษฐกิจถดถอยอีกซักรอบก็เหมือนฉายหนังซ้ำ
โดยเพื่อให้เข้าใจง่ายขึ้น เราจะเทียบวงจรเศรษฐกิจรอบล่าสุดคือการฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดตั้งแต่ช่วงไวรัสระบาดปี 2020
.
#ช่วงการเติบโตหรือฟื้นตัว (Expansion)
เป็นช่วงที่บริษัทกำลังขยายกิจการ ทุกอย่างเป็นไปด้วยดีและกำลังเติบโต บริษัทส่วนใหญ่มีจำนวนลูกค้า ยอดขาย และกำไรที่เพิ่มมากขึ้น โดยความต้องการของลูกค้าจะอยู่ในระดับที่สูงมากทำให้บริษัทสามารถเพิ่มปริมาณยอดขายได้ ส่งผลดีไปถึงเศรษฐกิจให้มีอัตราการว่างงานที่อยู่ในระดับต่ำ
.
ถ้าเทียบจากเศรษฐกิจสหรัฐ ช่วงนี้ GDP จะเติบโตระหว่าง 2-3% เงินเฟ้อสวยๆที่ประมาณ 2% และอัตราการว่างงานอยู่ที่ประมาณ 3.5-4.5% ในขณะที่ตลาดหุ้นก็อยู่ในช่วง Bull เช่นกัน เราจะเรียกเศรษฐกิจแบบนี้ว่าอยู่ในช่วง Expansion อย่างแท้จริง
ถ้าเทียบวงจรเศรษฐกิจรอบล่าสุดจะเป็นช่วงประมาณท้ายปี 2020 – ปัจจุบัน
.
#ช่วงอิ่มตัว (Peak)
Peak สามารถเรียกได้ว่าเป็นช่วงอิ่มตัวหรือจุดสูงสุดของหลายบริษัท เพราะมีความโลภเข้าครอบงำต่อเนื่องจากช่วงที่แล้ว ซึ่งไม่แปลกเพราะก่อนหน้านี้ขายดีเป็นเทน้ำเทท่า ทำให้บริษัทขยายกิจการแบบไม่ระมัดระวัง ลืมดูไปว่าผู้บริโภคกำลังซื้อเพิ่มขึ้นได้ยากขึ้น
ในช่วงนี้เองราคาสินค้าต้นทุนจะขยับเพิ่มขึ้น ทั้งพลังงาน อาหาร กระทบกำไรผู้ผลิตแล้ว
.
ขณะที่นักลงทุนมักจะมั่นใจเกินไป ข่าวดีเต็มไปหมด ซื้อทรัพย์สินโดยไม่สนมูลค่าที่แท้จริงของมัน ทุกอย่างดูเหมือนจะน่าซื้อไปซะทั้งหมด
.
ช่วงนี้จะถือว่าเป็นช่วง Climax เลยก็ว่าได้ เกิดขึ้นเมื่อการขยายตัวถึงจุดสิ้นสุด ราคาทรัพย์สินไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้อีก ส่งผลให้เศรษฐกิจเริ่มสงสัญญานเติบโตช้าลง
คาดกันว่าเราใกล้จะถึงจุดอิ่มตัวแล้วในปี 2022 นี้เอง
.
#ช่วงถดถอย (Contraction)
ชื่อบอกอยู่แล้วว่าถดถอย โดยเศรษฐกิจจะอยู่ระหว่างช่วงอิ่มตัวและชะลอตัวลง ซึ่งจะเป็นระยะเวลาที่เศรษฐกิจกำลังอยู่ในขาลง อัตราการว่างงานจะเพิ่มสูงขึ้น ตลาดหุ้นอยู่ในช่วง Bear และ GDP เติบโตน้อยกว่า 2% หรือถึงขั้นติดลบในบางรอบ ส่งผลให้หลายธุรกิจมีผลกำไรหดตัว
.
เป็นช่วงข่าวร้ายเริ่มปกคลุม นักลงทุนติดดอยเพียบ แต่ยังไม่กล้าคัทเพราะแอบหวังว่าอีกไม่นานคงดีขึ้น
ทางด้านช่วงถดถอยรอบล่าสุดเกิดขึ้นรวดเร็วมากหลังไวรัสระบาดต้นปี 2020 ทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัวลงตั้งแต่เดือนมีนาคม
.
#ช่วงต่ำสุด(Though)
Though ก็คือช่วงต่ำสุดของเศรษฐกิจ โดยมันจะเกิดขึ้นหลังจากช่วง Contraction ได้เกือบจะสิ้นสุดลง ซึ่งมักจะมีการอัดงบกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลหรือธนาคารกลางประเทศ ทำให้เศรษฐกิจเริ่มกลับมาขยายตัวอีกครั้ง
.
ในช่วงนี้ข่าวร้ายจะปกคลุมการลงทุนเต็มที่ แต่ถ้าเราศึกษาลึกๆแล้วจะรู้ว่าอีกไม่นานตลาดหุ้นจะฟื้นตัวได้ และเหมาะแก่การเริ่มซื้อหุ้นอีกครั้ง
โดยจุดต่ำสุดของ Cycle รอบที่แล้วเป็นช่วงไตรมาส 2-3 ของปี 2020 ที่รัฐบาลเกือบทุกประเทศเทงบกระตุ้นเศรษฐกิจไม่อั้น
.
#รู้ทันวงจรเศรษฐกิจ
เนื้อหาเป็นตัวอย่างง่ายๆเพื่อให้เห็นภาพแต่สามารถใช้ได้จริง
ตัวอย่างสุดเบสิคคือเลี่ยงลงทุนหุ้นเยอะในช่วงที่ข่าวดีเต็มไปหมดต้องทนนั่งทับมือให้นิ่ง
เก็บไว้อัดซื้อหุ้นช่วงข่าวร้ายปกคลุมทั้งตลาด !!
.
BottomLiner
