PTTEP 1Q24: สรุป OppDay
PTTEP 1Q24: ผลประกอบการแข็งแกร่ง มุ่งขยายการลงทุนและความยั่งยืน
Key Highlights
- PTTEP ประสบความสำเร็จในการดำเนินงาน 1Q24 บรรลุอัตราการผลิตก๊าซธรรมชาติได้ถึง 800 MMSCFD จากแหล่ง G1/61 (เอราวัณ) ภายในวันที่ 20 มีนาคม 2024 เร็วกว่าแผนเดิม สะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงาน และการบริหารจัดการโครงการที่มีความโดดเด่น
- ผลการดำเนินงานด้านการเงินยังคงแข็งแกร่ง กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นแตะ $524 mn ใน 1Q24 จาก $514 mn ใน 4Q23 ด้วยปริมาณการผลิตที่สูงและการจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ แม้ Unit Cost จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3% อยู่ที่ $28.96/BOE จาก 4Q23 PTTEP ก็สามารถรับมือได้อย่างมีประสิทธิภาพแม้อยู่ท่ามกลางค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นทั้งด้านการดำเนินงานและการสำรวจ
- รายได้รวมใน 1Q24 อยู่ที่ $2.093 bn ลดลง 5% จาก 4Q23 เนื่องจากปริมาณการขายน้ำมันดิบที่ลดลงเล็กน้อย และความผันผวนของราคาพลังงานโลก ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาขายเฉลี่ยด้วย
- ปริมาณขายก๊าซธรรมชาติลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 473,048 BOED ใน 1Q24 จาก 474,679 BOED ใน 4Q23 โดยราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ $5.90/MMBTU ส่วนปริมาณการขายน้ำมันดิบลดลงมาอยู่ที่ 57,617 บาร์เรล โดยราคาไฮโดรคาร์บอนเหลวปรับตัวเล็กน้อยมาอยู่ที่ $79.36 ต่อบาร์เรล
- ในเชิงกลยุทธ์ PTTEP ยังคงกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยมีการสำรวจอย่างต่อเนื่องรวมถึงแหล่ง Lang Lebah ในมาเลเซียที่คาดว่าจะผลิตก๊าซแรกได้ภายในครึ่งแรกของปี 2028 รวมถึงการลงทุนในธุรกิจพลังงานหมุนเวียน อย่างโครงการกังหันลมนอกชายฝั่งในสกอตแลนด์ และโครงการ Green Hydrogen ในโอมาน
- ความพยายามในการลดคาร์บอนเป็นที่ประจักษ์ เพราะ PTTEP ลงทุนต่อเนื่องในเทคโนโลยี CCS โดยเฉพาะอย่างยิ่งโครงการ Arthit CCS ที่จะเพิ่มขีดความสามารถของบริษัท สอดคล้องกับเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อมระดับโลก และคำมั่นสัญญาของ PTTEP ที่จะบรรลุการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ภายในปี 2050
- กลยุทธ์การดำเนินงานของ PTTEP ครอบคลุมการรักษา Unit Cost ให้อยู่ในระดับที่มีการแข่งขันได้ ในขณะที่เพิ่มประสิทธิภาพการผลิตให้ได้มากที่สุดในพอร์ตลงทุนทั้งหมด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในไทยและเมียนมาร์ ที่ยังคงเป็นแหล่งสร้างคุณค่าจากสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงของบริษัท
- PTTEP คาดว่าปริมาณการขายจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประมาณการณ์อยู่ที่ราว 514,000 BOED สำหรับ 2Q24 และคาดว่าจะรักษาระดับนี้ไปตลอดปีงบประมาณ
- PTTEP วางแผนงบประมาณลงทุนก้อนใหญ่ $600 mn ในปี 2024 เพื่อพัฒนาศักยภาพด้านสำรวจและผลิต รวมถึงจัดสรรงบฯ เพื่อแผนงานการลดการปล่อยคาร์บอนด้วย
- PTTEP เปิดเผยแนวโน้มตัวเลขทางการเงินสำหรับปีงบประมาณ 2024 โดยคาดการณ์ว่า Unit Cost จะอยู่ระหว่าง $28-29/BOE บริษัทฯ เชื่อมั่นว่าจะรักษาผลกำไรด้วย EBITDA Margin 70-75% ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานและการบริหารต้นทุนเชิงกลยุทธ์
Q&A Summary
- PTTEP ให้ข้อมูลในช่วงตอบคำถาม (Q&A) เพื่อบรรเทาข้อกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากความไม่สงบในภูมิภาคเมียวดี ประเทศเมียนมาร์ โดยชี้แจงว่าการดำเนินงานในแหล่งก๊าซยะดานาและซอติก้าไม่ได้รับผลกระทบ เนื่องจากแหล่งก๊าซเหล่านี้อยู่ห่างไกลจากพื้นที่ความขัดแย้งอย่างมาก และยังคงเป็นแหล่งก๊าซธรรมชาติที่สำคัญของเมียนมาร์
- PTTEP อธิบายถึงผลกระทบจากการถอนตัวของเชฟรอนออกจากโครงการยะดานา การถอนตัวนี้ไม่มีผลต่อปริมาณผลิตก๊าซธรรมชาติ แต่ทำให้ PTTEP ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในโครงการจาก 37.0842% เป็นประมาณ 62.9630% ซึ่งเพิ่มกำลังการผลิตของ PTTEP ขึ้นประมาณ 4,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน
- บริษัทฯ ขยายความเรื่องงบประมาณลงทุนสำหรับ 5 ปีข้างหน้า โดยยังคงคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ $32.575 bn โดยในช่วงปี 2025 – 2027 จะใช้งบฯ ประมาณ $6.7 bn แบ่งเป็นค่าใช้จ่ายด้านลงทุน (ราว $1.2 bn) และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (ราว $2.75 bn) ซึ่งสอดคล้องกับแผนกลยุทธ์ และมีจุดมุ่งหมายเพื่อรองรับโครงการปัจจุบันและแผนงานในอนาคต
- ด้านนโยบายเงินปันผล PTTEP ย้ำถึงความมุ่งมั่นในการจ่ายปันผลในอัตราไม่ต่ำกว่า 30% ของกำไรสุทธิต่อปี โดยการตัดสินใจเรื่องเงินปันผลจะพิจารณาการลงทุนที่จำเป็นและการชำระหนี้ที่มีศักยภาพ เพื่อสร้างเสถียรภาพทางการเงินควบคู่กับการสร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น
- มีการสอบถามเกี่ยวกับประมาณการปริมาณการขายและราคาสำหรับ 2Q24 โดย PTTEP คาดว่าปริมาณขายจะเพิ่มขึ้นแตะประมาณ 514,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน ส่วนราคาน้ำมันคาดว่าจะอยู่ในช่วง $80 – $85 ต่อบาร์เรล และก๊าซธรรมชาติเฉลี่ยที่ $5.9 ต่อ MMBTU ซึ่งสอดคล้องกับตัวเลขใน 1Q24
- ในช่วง Q&A ยังครอบคลุมถึงแนวทางของ PTTEP ในการลดความเสี่ยงจากการประกอบธุรกิจในต่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่ที่มีความไม่มั่นคงทางการเมือง กลยุทธ์ของบริษัทฯ ซึ่งเน้นการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในภูมิภาคที่มั่นคงกว่าและการกระจายความเสี่ยงลงทุนในแหล่งพลังงานที่หลากหลาย รวมถึงพลังงานหมุนเวียน ถือเป็นส่วนหนึ่งในการบริหารจัดการความเสี่ยง