โอกาสตลาดหุ้นจีน ควรซื้อหุ้นรายตัวมากกว่าลงทุนในดัชนี!!?
จริง ๆ ภาพรวมตลาดจีนตอนนี้ยังไม่ฟื้นเท่าไหร่เลยนะ แถมปัญหามีมากกว่าแรงกดดันจากเศรษฐกิจจีน เพราะมีปัญหาการเมืองระหว่างประเทศกับสหรัฐ (geopolitics) ทับถมเข้าไปอีก
ส่งผลให้ fund flow ไหลออก ดัชนี Hang Seng อยู่ระหว่าง 16,000 – 17,000 จุด ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดเกือบ 50% ขณะที่ ETF หุ้นเทคจีนอย่าง KWEB เองก็ปรับตัวลดลงกว่า 75%
.
จากที่ BottomLiner ติดตามนักลงทุนไทยมา ช่วงหลังคนเริ่มกลับมาสนใจตลาดจีนอีกครั้ง โดยการลงทุนผ่านดัชนี ทั้งกองทุนรวม / ETF เพราะมองว่าจีนลงมาเยอะ มีราคาถูกและเป็นโอกาสลงทุนในรอบหลายสิบปี
เราเห็นด้วยครึ่งหนึ่งว่านี่อาจเป็นโอกาสลงทุนที่ไม่ได้มีมาบ่อยนัก แต่เรามองว่าการลงทุนจีนเหมาะที่จะเลือกซื้อเป็นตัว ๆ มากกว่าเหมาเข่ง ซื้อยกกลุ่ม ยกชุด เพราะเรามองว่าดัชนีจีนนั้นอาจจะไม่ได้ฟื้นตัวได้ไวอย่างที่หลายคนคาด
สาเหตุมาจากหุ้นที่เป็นตัวแทนดัชนี และถือเป็นน้ำหนักส่วนใหญ่ในกองทุนจีนนั้นล้วนมีปัญหาด้านการเติบโต โดยหุ้นที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของจีน ประกอบด้วยหุ้นเทคที่ขยายตลาดจนมาถึงจุดอิ่มตัว
แถมยังโดน Douyin แย่ง Market share ทำให้จากรายได้ที่ควรโต 10-15% ต่อปี กลับไม่โต
บางบริษัทถึงกับรายได้หดตัวด้วยซ้ำ
ยังไม่พอ margin ที่ควรจะดีขึ้นกลับแย่ลงเพราะการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น
ส่วนหุ้นอื่นๆก็เป็นธนาคารและประกันที่แต่เดิมก็แทบไม่มี Growth แถมยังอิงอยู่กับเศรษฐกิจจีนที่กำลังมีปัญหา ซึ่งถ้าลงทุนในดัชนีเรามองว่าดัชนีอย่าง S&P500 / Nasdaq ซึ่งมีตัวแบกตลาดอย่างหุ้น Mag 7 ที่นอกจาก Tesla กับ Apple ก็ยังโตได้ดีอยู่ ทั้งรายได้และกำไร ดูน่าสนใจกว่า
.
ดังนั้น ถ้าสนใจตกปลาจากวิกฤตหุ้นจีน เราแนะนำให้เลือกเป็นตัว ๆ ไปจะดีกว่า
เพราะที่มองว่าตลาดถูก ไม่ใช่ทุกตัวที่ถูกจากการลดราคา แต่บางตัว ถูกจากการที่พื้นฐานเปลี่ยนไปเลย
หุ้นในตลาดจีนยังมีอีกหลายตัวมากที่คนไทยไม่รู้จัก และยังเป็นหุ้นที่ยังเติบโตได้ดีเช่น Travel
หรือการแข่งขันส่งผลน้อยมากเพราะบริษัทมีข้อได้เปรียบบางอย่างเช่น Pop Mart ที่มี License ของตัวเองนอกจากนี้ยังมีหุ้นหลายกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบายแบบจีนทำ จีนใช้ ที่จะทำให้กลับมาเติบโตได้
บางตัวทั้งรายได้และกำไรทำ All time high ไปแล้ว ส่งผลให้ราคาหุ้นฟื้นกลับมาได้ หรือบางตัวก็ทะยานฟ้าตามกำไรไป
หรือหุ้นก้นหลุมหลายตัวที่ถูกตลาดลงโทษจนราคาถูกเกินไป หาก Fundamental ไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดคาดก็ พร้อมจะฟื้นตัวได้ในระดับ 50-100% โดยรวมแม้เรามองว่า ตลาดจีนจะยังไม่ฟื้นได้รวดเร็วในเร็ววันนี้ แต่เราเชื่อว่าหุ้นดีมีอยู่ในทุกตลาด แม้ตลาดจะยังไม่ฟื้นแต่โอกาสในการเลือกหุ้นรายตัวที่ดี มีเสมอครับ
.
BottomLiner – บทสรุปการลงทุน
======
ตอนนี้เรามีคอร์สเจาะลึกหุ้นจีนรายตัวอยู่นะ มีโปรอยู๋หมดสิ้นเดือนนี้ ถ้าใครคิดเหมือนเราว่าโอกาสในหุ้นจีนอยู่ที่หุ้นรายตัวสามารถดูรายละเอียดและสมัครได้ที่ >> https://forms.gle/rdypy9HoDH8uv3Sz7