4 สิ่งที่มือใหม่ควรหลีกเลี่ยง ก่อนใช้ Option Trading
พื้นฐานกลยุทธ์การใช้ Option นั้นจะมี 4 แบบ
Long Call มองว่า หุ้นจะขึ้น
Long Put มองว่า หุ้นจะลง
Short Call มองว่า หุ้นจะไม่ขึ้นมาก จึงขายสัญญาเพื่อได้ Premium
Short Put มองว่า หุ้นจะไม่ลงมาก จึงขายสัญญาเพื่อได้ Premium
.
ด้วยความรู้กลยุทธ์พื้นฐานนี้ก็สามารถทำให้เราหากำไร และ เก็บ Yield จากตลาดหุ้นได้มากพอ แต่ต้องเลือกหุ้นได้ดี และถูกตัวมาประกอบด้วย ตัวอย่างเช่น วันก่อนประกาศงบของหุ้นอย่าง Nvidia ในไตรมาสก่อน เมื่อเรามองว่ามีโอกาสขึ้น ก็ใช้กลยุทธ์ Long Call (แต่ต้องดู Premium ด้วยว่าสูงเกินไปหรือเปล่า) หรือ Long Put Enphase เมื่อมองว่าประกาศงบออกมาแล้วจะแย่ ซึ่งก็เป็นอะไรที่ตรงตัว แต่เมื่อเราคิดว่าราคาหลังประกาศจะไม่ได้ขึ้นลงแรงเกิน 5%-10% การอยู่ในฝั่งขา Long อย่างใช้ Long Put หรือ Long Call ก็จะได้กำไรไม่เยอะ เพราะเรามีต้นทุนต้องเสียค่า Premium ไปแล้ว
.
ข้อควรเลี่ยงอย่างที่ 1
หลีกเลี่ยงเปิดสัญญาขา Short ก่อนประกาศงบ
.
เมื่อเราเปิดสัญญาทั้ง Short Put หรือ Short Call แม้ว่าเราจะได้ Premium มา แต่หลังจากหุ้นประกาศงบ มีโอกาสที่หุ้นจะดีดขึ้นลงแรงได้ ซึ่งถ้าเลือกไว้ถูกทางก็ไม่เป็นไร แต่ถ้าผิดทางจะทำให้พอร์ตขาดทุนแบบจุกๆได้เลย เพราะขา Short นั้นกำไรมีจำกัด แต่ขาดทุนไม่มีจำกัด
.
Maxeon หุ้นกลุ่ม Solar ที่ตลาดคาดหวังว่าสร้างโรงงานผลิตแผงดำในสหรัฐและจะได้รับ IRA จากรัฐบาลเข้ามาช่วย และในช่วงประกาศงบคาดว่าราคาหุ้นจะไม่ขยับขึ้นลงมาก แต่หลังหุ้นประกาศงบออกมาทำราคาร่วง -32% เลย ลองคิดว่าถ้าเราถือสัญญา Short Put ไว้ถึงแม้จะได้ Premium มาแต่ก็จะขาดทุนหนักมากอยู่ดี ฉะนั้นเราจึงไม่แนะนำให้เปิดสัญญา Short ก่อนวันประกาศงบเพราะเราอาจจะแทงผิดทาง เพราะช่วงประกาศงบมีปัจจัยหลายอย่าง มากกว่าแค่ตัวเลขรายได้
.
ข้อควรเลี่ยงอย่างที่ 2
มือใหม่พยายามอย่าซื้อสัญญาต่ำกว่า 1 เดือน
.
เนื่องจากสัญญา Option นั้นมี Time Decay หรือค่าเวลาการซื้อสัญญาระยะสั้นนั้นจะทำให้มูลค่าของสัญญาลดลงอย่างรวดเร็ว (ยิ่งถ้าน้อยกว่า 1 เดือนยิ่งหนัก) ทำให้เวลาเราแทงผิดทาง เช่น คิดว่าหุ้น NIO ประกาศงบครั้งนี้คาดว่าจะขึ้นจึงซื้อสัญญา Long Call แต่หลังประกาศหุ้นกลับร่วงแทน ในเคสนี้ถ้าเราซื้อสัญญาระยะสั้นยาว 3 เดือนจะทำให้มีโอกาสว่าราคาหุ้นอาจพอคืนกลับมาได้บางส่วน (ยกเว้นผิดทางขึ้นลง 20-30% เลย)
.
3. หลีกเลี่ยงการซื้อสัญญา Out the money (OTM)
การซื้อสัญญา Option นั้นมีค่า Premium ที่ต้องจ่ายสำหรับขา Long การที่เราซื้อสัญญา OTM และไม่สามารถคาดเดาทิศทางราคาได้แม่นยำจะทำให้เรามีความเสี่ยงที่จะขาดทุนได้มากขึ้น หรือเทียบได้กับว่าขาดทุนตั้งแต่ตอนซื้อสัญญาเลย ดังนั้นเราจึงแนะนำว่าให้ซื้อสัญญา At the money หรือ In the Money(เลื่อน Strike Price ไป 1 ช่องเทียบกับราคาปัจจุบันไปเลย)
.
4. อย่าเสี่ยงซื้อสัญญาจนหมดพอร์ต
อันนี้เป็นข้อสำคัญที่สุด เลยครับ การซื้อสัญญา Option หมดทั้งพอร์ตจะทำให้ความเสี่ยงที่จะขาดทุนหนักมีสูงมาก เนื่องจากสัญญา Option การขึ้นลง 30% ไม่ใช่เรื่องแปลก ลองคิดในกรณีที่เราแทงผิดทางสุดๆ ทำให้สัญญานั้นขาดทุน 80% จะส่งผลให้พอร์ตเราเสียหายหนักและนำกลับคืนมาได้ยาก
.
Bottomliner แนะนำว่าซื้อหนึ่งสัญญาเพียง 1% ของพอร์ตก็พอสำหรับมือใหม่ แต่ถ้ารับความเสี่ยงได้มากขึ้นก็สามารถขยับขึ้นมาเป็น 2%-3% ของพอร์ตได้ครับ ตัวอย่างเช่น พอร์ตเรามีเงินอยู่ $10,000 เราจะแนะนำว่าควรซื้อไม่เกิน $300 เพื่อกันความเสี่ยงไปผิดทาง หรือไม่ควรน้อยกว่า $100 เพราะถ้าเราได้กำไรก็ไม่ได้มีผลกับพอร์ตมากนัก
.
หลายคนอาจจะคิดว่าการใช้ Option ดูมีกฏเกณฑ์และข้อระวังที่วุ่นวาย แต่จริงๆแล้ว เมื่อเรามีประสบการณ์และวิเคราะห์มาดีพอ จะทำให้ Option เป็นเครื่องมือที่ช่วยให้พอร์ตเติบโตได้ดีขึ้น เหมือนที่เรานำ Option มาใช้ใน OMTE ที่เป็นกลยุทธ์หลักในบริการ NOVA ตัวอย่างเช่นใช้ Option ให้ Advance ขึ้น โดยเอามาผสมกัน และมาเพิ่มอย่าง Credit Spread หรือ Straddle ก็ทำได้เช่นกัน ซึ่งจะสามารถสร้างผลตอบแทนเพิ่มขึ้นได้ แม้ช่วงเวลาตลาดหุ้นตก