Bull Spread กลยุทธ์ใช้ Option ทำกำไร เน้นกินกำไรทีละน้อยด้วยความเสี่ยงต่ำกว่าการเปิด Call, Put เดี่ยวๆ
กลยุทธ์ใช้ Option ทำกำไร เน้นกินกำไรทีละน้อยด้วยความเสี่ยงต่ำกว่าการเปิด Call, Put เดี่ยวๆ
.
Bull spread เป็นกลยุทธ์ที่เราใช้ Option 2 ตัวประกอบกัน ทำได้ 2 แบบ คือ Long Call + Short Call หรือ Short Put + Long Put
.
ยกตัวอย่าง ก่อน Tesla ประกาศงบไตรมาส 2 ราคาหุ้นอยู่แถว $261
เรามองว่าหุ้นยังมี Momentum หนุนขึ้นต่อได้ แต่เหลือ Upside ไม่เยอะให้เป้าที่ $275 เพราะ Valuation ตึงมากแล้ว จึงเลือกทำ Bull Spread ซึ่งทำได้ 2 แบบ
.
1. Long call + Short call
สมมติซื้อ Long call ที่ strike price $260 กับ ขาย short call ที่ $275
แปลแบบง่ายๆ เหมือนเรามีหุ้นที่ทุน $260 และขายไว้แล้วที่ $275
ซึ่งทันทีที่ทำเราจะต้องจ่ายค่าซื้อ Long call มาเป็นทุนของกลยุทธ์นี้ สมมติราคา $2,100 และได้ค่า premium ของ short call เข้าตัวเลย $1,600 เท่ากับว่าต้นทุนจริงๆ 500 เท่านั้น
.
2. Short put + Long put
ยกตัวอย่างขาย Short put $260 กับซื้อ Long put $245
ซึ่งทันทีที่ทำเราจะต้องจ่ายค่าซื้อ Long put มาเป็นทุนของกลยุทธ์นี้ สมมติราคา $1,200 และได้ค่า premium ของ short put เข้าตัวเลย $1,900 เท่ากับว่าเราได้เงินมาก่อนเลย 700
.
จุดเด่นของ Bull Spread
– สำหรับมือใหม่ทุนน้อย ช่วยประหยุดทุนไปได้เยอะ
เห็นแล้วจากตัวอย่างถ้าเราเปิด Long call เดี่ยวๆ จะต้องใช้ทุน $2,100 แต่พอปรับเป็น Bull Spread เหลือแค่ $500 แต่แลกมาด้วยโอกาสรับกำไรน้อยกว่าถ้าหุ้นดีดแรง แบบใน Long call + Short call เราอดส่วนกำไรที่เกินราคา 275 เพราะเราล็อคราคาขายด้วย short call แล้ว (คิดให้ถือจนหมดอายุ)
.
– ในช่วงตลาดไม่มีทิศทางชัดเจน ไม่ขึ้นไม่ลงแรง กลยุทธ์นี้ทำกำไรง่ายกว่า Long call, Long put เดี่ยวๆ เพราะแบบตัวอย่าง Long call Tesla ที่ 260 กว่าจะได้กำไรต้องราคาพุ่งเลย 281 ไปก่อน เพราะทุนคือ 21 ราคา option long call
ขณะที่ bull spread ขอแค่เลย 265 เพราะทุนแค่ 500 (คิดให้ถือจนหมดอายุ)
.
ประโยชน์อื่นอีกมากมาย เช่น เปิดช่องให้การปรับเปลี่ยนมุมมองกลยุทธ์ อย่างตอนแรกมอง Tesla upside เยอะมาก ถือแต่ long call ล้วน แต่ตลาดถล่มกดราคาไว้จึงเปิด short call มาเก็บ premium บางส่วนเข้ามาก่อน
ถ้าเขียนไปเรื่อยๆ โพสนี้จะยากเกิน แนะนำแค่ให้เข้าใจจุดเด่น 2 ข้อบนของ Bull Spread ก็เพียงพอแล้วในขั้นต้น
.
กลยุทธ์นี้ downside จำกัด เป็นข้อดีมากสำหรับมือใหม่ ไม่ต้องกังวลอะไรเยอะ
.
BottomLiner
=====
แต่ทฤษฏีกับการใช้งานจริงยังมีสิ่งที่ต้องรู้อีกมาก
BottomLiner กำลังจัด Option Bootcamp ซึ่งนำประสบการณ์การใช้งานจริงและทฤษฏีมาสอน
ทำให้คุณใช้ Option เพื่อลดเสี่ยง สร้างผลตอบแทนได้ทุกสภาพตลาด
สมัครและดูรายละเอียดที่นี่ได้เลยครับ >> https://forms.gle/oUpMLhtxm4dDZDEv7
